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[公告]*ST地矿:山东盛鑫矿业有限公司大高庄铁矿采矿权评估报告

作者: 中国机械设备网 发布时间: 2019年08月23日 17:21:47

[公告]*ST地矿:山东盛鑫矿业有限公司大高庄铁矿采矿权评估报告   时间:2018年07月05日 18:31:25 中财网    

[公告]*ST地矿:山东盛鑫矿业有限公司大高庄铁矿采矿权评估报告


山东盛鑫矿业有限公司大高庄铁矿
采矿权评估报告
鲁天平信矿评字[2018]第 058 号
山东天平信有限责任会计师事务所
济南市历下区龙奥北路海信龙奥 9 号 2 号楼 20 楼 2001 室评估部/邮政编码 250000/电话(0531)82380933/
传真(0531)82380956 网址 电子信箱 sdtpxzcpg7467@sina.com
山东盛鑫矿业有限公司大高庄铁矿采矿权评估报告摘要
山东天平信有限责任会计师事务所
1
山东盛鑫矿业有限公司大高庄铁矿采矿权
评估报告摘要
鲁天平信矿评字[2018]第 058 号
评估对象:山东盛鑫矿业有限公司大高庄铁矿采矿权
采矿权人:山东盛鑫矿业有限公司
评估委托方:山东地矿股份有限公司
评估机构:山东天平信有限责任会计师事务所
评估目的:山东地矿股份有限公司拟转让其子公司山东鲁地矿业投资有限公司股
权,涉及山东鲁地矿业投资有限公司所持有的山东盛鑫矿业有限公司大高庄铁矿采矿
权,食品机械设备,需要了解山东盛鑫矿业有限公司大高庄铁矿采矿权价值。本次评估即是为实现上
述目的,而为评估委托人提供采矿权价值参考意见。

评估基准日:2017 年 12 月 31 日。

评估方法:折现现金流量法。

主要评估参数:评估范围 1.6404km2。保有资源储量 2435.90 万 t,平均品位 TFe
30.34%。评估利用资源储量 2435.90 万 t,采矿回采率 81%,贫化率 8%,选矿回收率
78.03%,可采储量 1848.19 万 t,生产规模 80 万 t/a。矿山服务年限 25.11 年。评估计
算服务年限 25.61 年。固定资产投资原值 27001.42 万元,净值 26302.81 万元,流动
资金 4050.21 万元,产品方案为铁精粉,铁精粉销售价格 800 元/t,单位总成本费用
179.78 元/t,单位经营成本 161.14 元/t,折现率 8.24%。

评估结果:经评估人员现场调查和当地市场分析,按照采矿权评估的原则和程序,
选取适当的评估方法和评估参数,经过认真计算,确定山东盛鑫矿业有限公司大高庄
铁矿采矿权于评估基准日所表现的评估价值为人民币 28000.73 万元,大写贰亿捌仟
万柒仟叁佰元整。

评估有关事项声明:
评估结论的有效期为一年,即从评估基准日之日起一年内有效,有效期自 2017
年 12 月 31 日至 2018 年 12 月 30 日。超过一年此评估结果无效,需重新进行评估。

本评估报告仅供委托方为本报告所列明的评估目的以及报送有关主管机关审查
使用。评估报告的使用权归委托方所有,未经委托方同意,不得向他人提供或公开。
山东盛鑫矿业有限公司大高庄铁矿采矿权评估报告摘要
山东天平信有限责任会计师事务所
2
除依据法律须公开的情形外,报告的全部或部分内容不得发表于任何公开的媒体上
重要提示:以上内容摘自评估报告,欲了解本评估项目的全面情况,应认真阅读
评估报告全文。

评估机构法定代表人:
项目负责人:
矿业权评估师:
山东天平信有限责任会计师事务所
二〇一八年六月二十五日
目 录
正 文
1 矿业权评估机构................................................................................................................ 1
2 矿业权评估委托方及采矿权人........................................................................................ 1
3 矿业权基本情况................................................................................................................ 2
3.1 采矿权沿革.................................................................................................................. 2
4 评估目的............................................................................................................................ 3
5 评估对象与评估范围........................................................................................................ 3
6 评估基准日........................................................................................................................ 3
7 评估原则............................................................................................................................ 4
8 评估依据............................................................................................................................ 5
8.1 法律法规依据............................................................................................................. 5
8.2 评估准则依据............................................................................................................. 6
8.3 经济行为依据............................................................................................................. 6
8.4 权属依据..................................................................................................................... 7
8.5 取价依据..................................................................................................................... 7
8.6 地质矿产信息依据..................................................................................................... 7
9 评估实施过程.................................................................................................................... 7
10 矿产资源勘查和开发概况.............................................................................................. 8
10.1 勘查区位置和交通、自然地理与经济概况........................................................... 8
10.2 矿区地质工作概况................................................................................................. 10
10.3 区域地质概况......................................................................................................... 10
10.4 矿区地质概况......................................................................................................... 13
10.5 矿产资源概况......................................................................................................... 15
10.6 矿床开采技术条件................................................................................................. 19
10.7 矿床开发现状......................................................................................................... 21
11 评估方法........................................................................................................................ 21
12 评估参数的确定............................................................................................................ 22
12.1 保有资源储量......................................................................................................... 23
12.2 评估利用的资源储量............................................................................................. 24
12.3 采选方案................................................................................................................. 24
12.4 产品方案................................................................................................................. 25
12.5 采选技术指标......................................................................................................... 25
12.6 可采储量................................................................................................................. 26
12.7 生产规模及服务年限............................................................................................. 26
12.8 销售收入.................................................................................................................. 27
12.9 投资估算................................................................................................................. 29
12.10 回收固定资产残(余)值、更新改造资金及回收抵扣设备进项增值税....... 32
12.11 流动资金............................................................................................................... 32
12.12 总成本费用及经营成本....................................................................................... 33
12.13 税金及附加........................................................................................................... 38
13.14 折现率................................................................................................................... 40
14 评估假设........................................................................................................................ 41
15 评估结论........................................................................................................................ 41
16 特别事项说明................................................................................................................ 42
17 矿业权报告使用限制.................................................................................................... 43
18 矿业权报告日................................................................................................................ 44
19 评估机构盖章................................................................................................................ 44
附 表
1 山东盛鑫矿业有限公司大高庄铁矿采矿权评估价值估算表.............................................45
2 山东盛鑫矿业有限公司大高庄铁矿采矿权评估可采储量估算表.....................................47
3 山东盛鑫矿业有限公司大高庄铁矿采矿权评估固定资产投资估算表.............................48
4 山东盛鑫矿业有限公司大高庄铁矿采矿权评估固定资产折旧费用估算表.....................49
5 山东盛鑫矿业有限公司大高庄铁矿采矿权评估单位成本估算表.....................................51
6 山东盛鑫矿业有限公司大高庄铁矿采矿权评估成本费用估算表.....................................52
7 山东盛鑫矿业有限公司大高庄铁矿采矿权评估所得税估算表.........................................54
8 山东盛鑫矿业有限公司大高庄铁矿采矿权评估销售收入估算表.....................................56
附 件
1、关于本报告书附件使用范围的声明
2、评估机构承诺函
3、评估委托人企业法人营业执照
4、采矿权人企业法人营业执照
5、《采矿许可证》(C37000020101121110083137,有效期 2010.11.24-2020.11.24)
6、《山东汶上-东平铁矿大高庄矿段详查报告》
7、山东省国土资源厅“关于对《山东汶上-东平铁矿大高庄矿段详查报告》矿产资源
储量评审备案的函”(鲁国土资字[2010]16 号)
8、“《山东汶上-东平铁矿大高庄矿段详查报告》评审意见书”(鲁矿勘审金字[2009]49
号)
9、山东省冶金设计院股份有限公司于 2010 年 6 月编制的《山东盛鑫矿业有限公司大
高庄铁矿采选工程初步设计》
10、财务报表、固定资产明细表及在建工程明细表
11、采矿权评估业务约定书
12、承诺函
13、评估机构企业法人营业执照
14、探矿权采矿权评估资格证书
山东盛鑫矿业有限公司大高庄铁矿采矿权评估报告正文
山东天平信有限责任会计师事务所
1
山东盛鑫矿业有限公司大高庄铁矿
采矿权评估报告
鲁天平信矿评字[2018]第 058 号
山东天平信有限责任会计师事务所接受山东地矿股份有限公司的委托,根据《中
国矿业权评估准则》的规定,本着客观、独立、公正、科学的原则,按照公认的评估
方法,对山东盛鑫矿业有限公司大高庄铁矿采矿权进行了价值评估。本所评估人员按
照必要的评估程序对该矿区进行了实地查勘与询证,通过对收集到的《山东汶上-东平
铁矿大高庄矿段详查报告》及评审备案证明和评审意见书、《山东盛鑫矿业有限公司
大高庄铁矿采选工程初步设计》,以及其他有关矿床地质、生产技术、经济信息的综
合分析与研究,确定评估方法、评估参数,对委托评估的采矿权在 2017 年 12 月 31 日
所表现的价值做出了反映。谨将评估情况及结果报告如下:
1 矿业权评估机构
机构全称:山东天平信有限责任会计师事务所
注册地址:山东省济南市历下区济王公路 173 号
法定代表人:王永贵
采矿权评估资格证书编号:矿权评资[2002]011 号
企业法人营业执照编号(统一社会信用代码):91370000720714095P
2 矿业权评估委托方及采矿权人
评估委托方名称:山东地矿股份有限公司
企业法人统一社会信用代码:91370000617780406F
住所:山东省济南市高新区新宇路 750 号 5 号楼
法定代表人:张虹
公司类型:股份有限公司(上市)
注册资本:伍亿壹仟零玖拾叁万壹仟壹佰伍拾捌元
成立日期:1993 年 3 月 2 日
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山东天平信有限责任会计师事务所
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经营范围:矿石的开采(分支机构经营)、加工及矿产品销售:矿业开发及管理
咨询;对外投资及资产管理。(依法需要批准的项目,经相关部门批准后方可开展经
营活动)。

采矿权人:山东盛鑫矿业有限公司
住所:山东省东平县彭集镇驻地
类型:其他有限责任公司
法定代表人:尹宝昌
注册资金:壹亿壹仟万元整
成立日期:2008 年 6 月 20 日
经营范围:铁矿石开采、销售(采矿许可证有效期限至 2020 年 11 月 24 日)(有
效期以许可证为准);无(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活
动)。

3 矿业权基本情况
3.1 采矿权沿革
2005 年 4 月 19 日由济南金昌星工贸有限公司首次取得探矿权,探矿权名称为“山
东省东平县吴庄地区铁及多金属矿普查”,勘查许可证号 3700000510273,有效期自
2005 年 4 月 19 日至 2007 年 4 月 18 日。

2007 年该矿权延续,勘查许可证号 0100000720237,有效期自 2007 年 6 月 29 日
至 2009 年 4 月 19 日。

2009 年进行了探矿权转让,受让人为现采矿权人山东盛鑫矿业有限公司,探矿权
名称为“山东省东平县吴庄地区铁矿详查”,矿权范围未变化,勘查许可证号
T01520090602029765,有效期自 2009 年 6 月 2 日至 2011 年 4 月 19 日。

2010 年 11 月 24 日由山东盛鑫矿业有限公司在探矿权范围内依法申请取得采矿权,
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山东天平信有限责任会计师事务所
3
采矿许可证证号:C3700002010112110083137。开采矿种:铁矿、生产规模:80 万吨/
年、矿区面积:1.6404km2、有效期限 2010 年 11 月 24 日至 2020 年 11 月 24 日。

3.2 缴纳价款情况
山东盛鑫矿业有限公司于 2008 年 6 月 16 日与济南金昌星工贸有限公司签订了《探
矿权转让合同》,探矿权转让款为人民币壹亿贰仟万元整,其中探矿权价款费用为
346.27 万元(该价款已由国土资源部主管部门评审)。济南金昌星工贸有限公司于 2009
年 5 月 4 日已足额缴纳上述价款,经查询,2009 年 5 月 4 日“山东省非税收入缴款书”
凭证编号:12067616506,缴款金额 346.27 万元。

4 评估目的
山东地矿股份有限公司拟转让其子公司山东鲁地矿业投资有限公司股权,涉及山
东鲁地矿业投资有限公司所持有的山东盛鑫矿业有限公司大高庄铁矿采矿权,需要了
解山东盛鑫矿业有限公司大高庄铁矿采矿权价值。本次评估即是为实现上述目的,而
为评估委托人提供采矿权价值参考意见。

5 评估对象与评估范围
评估对象为“山东盛鑫矿业有限公司大高庄铁矿采矿权”,评估范围与该采矿权
矿区范围完全一致。

评估对象在本次评估基准日有效的产权依据为山东省国土资源厅核发的采矿许可
证,证号 C3700002010112110083137,有效期限自 2010 年 11 月 24 日至 2020 年 11 月
24 日,采矿权人:山东盛鑫矿业有限公司,经济类型:有限责任公司,开采矿种:铁
矿,开采方式:地下开采,生产规模:80 万 t/a,矿区范围由 23 个拐点圈定(表 1),
矿区面积 1.6404km2,开采深度 48m 到-620m。

6 评估基准日
经评估委托,并在《采矿权评估业务约定书》中约定,本项目评估基准日为 2017
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年 12 月 31 日。选取 2017 年 12 月 31 日作为评估基准日,一是该时点距评估委托日未
超过规定时限;二是考虑该日期为年末,便于评估委托方提供评估资料及执业矿业权
评估师合理选择评估参数。本评估报告中所采用的计量和计价标准均为 2017 年 12 月
31 日的客观有效标准。

表 1 评估范围拐点坐标
点号 X Y 点号 X Y
1 3970680.56 39454815.75 2 3970360.00 39455200.00
3 3970154.63 39455190.01 4 3969814.33 39455439.14
5 3969781.16 39455890.37 6 3969226.68 39455887.6
7 3969000.00 39455913.17 8 3969000.00 39455988.22
9 3968763.97 39455985.92 10 3968639.50 39456161.06
11 3968392.91 39456209.47 12 3968211.34 39456262.54
13 3968146.52 39456133.11 14 3968121.04 39455054.25
15 3968337.16 39455005.03 16 3968461.23 39454829.90
17 3969047.03 39454832.89 18 3969044.48 39455006.10
19 3968731.44 39455283.70 20 3968582.65 39455257.17
21 3968765.60 39455659.23 22 3969351.99 39455461.62
23 3970002.35 39454837.78
开采深度:48米至-620米标高
7 评估原则
(1)遵守独立性、客观性、公正性和科学性的工作原则;
(2)遵循持续经营原则、公开市场原则和谨慎性原则;
(3)尊重地质矿产勘查规律和资源开发经济规律的原则;
(4)遵守国家有关规范和财务制度的原则;
(5)遵循采矿权价值与矿产资源相依性的原则;
(6)遵循供求、变动、竞争、替代和预测原则;
(7)最有效利用原则。
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8 评估依据
本项目评估的依据包括法律法规依据、评估准则依据、经济行为依据、权属依据、
取价依据和引用的专业报告等 6 部分。

8.1 法律法规依据
本评估报告书所依据的评估基准日有效的法律、法规等有如下 25 项。

(1)《中华人民共和国矿产资源法》(全国人大 1996-08);
(2)《中华人民共和国矿产资源法实施细则》(国务院令第[1994]152 号);
(3)《中华人民共和国企业所得税法》(全国人大 2007-03);
(4)《中华人民共和国企业所得税法实施条例》(国务院令[2007]第 512 号);
(5)《中华人民共和国增值税暂行条例》 (国务院令[2008]第 538 号);
(6)《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》(财政部国家税务总局令第 50 号);
(7)《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例》(国发[1985]19 号);
(8)《中华人民共和国征收教育费附加的暂行规定》(国务院令[1990]第 60 号);
(9)《国务院关于修改〈征收教育费附加的暂行规定〉的决定》(国务院第 448 号令);
(10)《关于统一地方教育附加政策有关问题的通知》(财综[2010]98 号);
(11)《山东省人民政府关于调整地方教育费附加征收范围和标准有关问题的通知》
(鲁政字 [2010] 307 号);
(12)《中华人民共和国资源税暂行条例》(国务院令[1993]第 139 号);
(13《) 中华人民共和国资源税暂行条例实施细则》(财政部国家税务总局令第 66 号);
(14)《关于全面实施资源税改革的通知》(鲁财税[2016]第 23 号);
(15)《关于提高冶金矿山维持简单再生产费用标准的通知》(财企[2004]324 号);
(16)《关于印发〈企业安全生产费用提取和使用管理办法〉的通知》(财企[2012]16
号);
(17)《矿产资源补偿费征收管理规定》(国务院令[1994]第 150 号);
(18)《国土资源部关于印发〈矿业权评估管理办法(试行)〉的通知》(国土资发
[2008]174 号);
(19)《矿业权出让转让管理暂行规定》(国土资发[2000]309 号);
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6
(20)《矿产资源储量评审认定办法》(国土资发[1999]205 号);
(21)《关于印发〈山东省矿业权评估管理办法(试行)〉的通知》(鲁国土资发[2010]1
号);
(22)《固体矿产资源/储量分类》(GB/T 17766-1999);
(23)《固体矿产资源储量类型的确定》(CMV 13051-2007);
(24)《固体矿产勘查规范总则》(GB/T 13908—2002);
(25)《铁、锰、铬矿地质勘查规范》(DZ/T0200-2002)。

8.2 评估准则依据
本评估报告书依据中国矿业权评估师协会发布的以下 14 项评估准则编制。

(1)矿业权评估师职业道德基本准则 CMV 20000-2007);
(2)矿业权评估技术基本准则(CMVS 00001-2008);
(3)矿业权评估程序规范(CMVS 11000-2008);
(4)矿业权评估业务约定书规范(CMVS 11100-2008);
(5)矿业权评估项目工作底稿规范(CMVS11200-2010);
(6)矿业权评估项目档案管理规范(CMVS 11300-2010);
(7)矿业权评估报告编制规范(CMVS 11400-2008);
(8)收益途径评估方法规范(CMVS 12100-2008);
(9)矿业权转让评估应用指南(CMVS 20200-2010);
(10)矿业权评估利用地质勘查文件指导意见(CMVS30400-2010);
(11)矿业权评估利用矿山设计文件指导意见(CMVS30700-2010);
(12)确定评估基准日指导意见(CMVS 30200-2008);
(13)矿业权评估利用矿产资源储量指导意见(CWVS 30300-2010);
(14) 《 矿 业 权 评 估 参 数 确 定 指 导 意 见 》 ( 中 国 矿 业 权 评 估 师 协 会 , CMVS
30800-2008)。

8.3 经济行为依据
本项目评估的经济行为依据为山东地矿股份有限公司与本所签订的《采矿权评估
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7
业务约定书》。

8.4 权属依据
评 估 对 象 的 权 属 依 据 为 山 东 省 国 土 资 源 厅 核 发 的 采 矿 许 可 证 , 证 号 证 号
C3700002010112110083137,有效期限自 2010 年 11 月 24 日至 2020 年 11 月 24 日。

8.5 取价依据
因该矿山至今未生产,本项目评估在进行评定计算时,评估参数的取价依据主要
为企业提供的相关财务资料和山东省冶金设计院股份有限公司于 2010 年 6 月编制的
《山东盛鑫矿业有限公司大高庄铁矿采选工程初步设计》及中钢集团马鞍山矿院工程
勘察设计有限公司 2013 年 12 月编制的《山东盛鑫矿业有限公司大高庄铁矿 100 万 t/a
选矿工程项目初步设计》。上述资料明显不合理时,依据中国矿业权评估师协会发布
的《矿业权评估参数确定指导意见》及评估人员掌握的其他资料调整。

8.6 地质矿产信息依据
(1) 山东省国土资源厅“关于对《山东汶上-东平铁矿大高庄矿段详查报告》矿产
资源储量评审备案的函”(鲁国土资字[2010]16 号);
(2) “《山东汶上-东平铁矿大高庄矿段详查报告》评审意见书”(鲁矿勘审金字
[2009]49 号);
(3)《山东汶上-东平铁矿大高庄矿段详查报告》。

9 评估实施过程
根据《矿业权评估程序规范(CMVS11000-2008)》,按照评估委托方的要求,我所
组织评估人员,于 2018 年 2 月 17 日至 2018 年 6 月 25 日,对委托评估的采矿权实施
了如下评估程序:
(1)接受委托阶段
2018 年 2 月 17 日~2 月 20 日,项目接洽,与评估委托方明确此次评估业务基本
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事项,签订业务约定书(接受评估委托书),拟定评估计划(评估方案和方法等),
收集与评估有关的资料,向评估委托方提供评估资料准备的清单。

(2)尽职调查阶段
2018 年 2 月 21~3 月 23 日,本所评估人员根据评估的有关原则和规定,对纳入
评估范围内的采矿权进行了产权鉴定,并查阅有关材料,征询、了解、落实矿区地质
勘查、矿山设计、资源储量核实等基本情况,现场收集、核实与本次评估有关的地质
资料、财务数据、设计资料等。并对勘查范围内有无矿业权纠纷进行了核实。

(3)评定估算阶段
2018 年 3 月 24 日~2018 年 6 月 20 日,依据收集的评估资料进行整理分析,选择
适当的评估方法,合理选取评估参数,完成评定估算,具体步骤如下:根据所收集的
资料进行归纳、整理,查阅有关法律、法规,调查开发及销售市场,按照既定的评估
程序和方法,选取评估参数,对委托评估的采矿权价值进行评定估算,对估算结果进
行必要的分析,形成评估结论,完成评估报告初稿,复核评估结论,并对评估结论进
行修改和完善。

(4)出具报告阶段
2018 年 6 月 21~25 日,根据评估工作情况,起草评估报告,向评估委托方提交
报告初稿、交换评估初步结果意见,在遵守评估规范、指南和职业道德原则下,认真
对待评估委托方和采矿权人提出的意见,并作必要的修改,出具评估报告。

10 矿产资源勘查和开发概况
10.1 勘查区位置和交通、自然地理与经济概况
10.1.1 勘查区位置与交通
矿区位于东平县城南约 10km,隶属东平县彭集镇所辖。最南部有很小面积属汶上
县。区内地势平坦,北东距济南市约 110km,东偏北距泰安市约 70km,西邻 105 国道
约 2km,北西距济南-菏泽高速东平出入口约 11km,交通方便。
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图 1 交通位置图
10.1.2 自然地理与经济概况
本区地处大汶河冲积平原,地面标高 41~48m,地势北东高南西低,相对高差 1~
8m。地表水体主要是汶河水系,大清河流经矿区北侧注入东平湖,年最大流量
3250m3/s,最小流量为零。矿区南部边缘有小汶河自东向西蜿蜒流过,汛期最大流量
171 m3/s,旱季断流。

本区属北温带大陆性季风气候,四季分明,降水较为充沛,春季干燥少雨多大风;
夏季高温高湿,炎热多雨;秋季天高气爽;冬季干冷,雨雪稀少。年均气温 13.4℃,
极端最高气温 41℃,最低可达-16.5℃。年均降水量为 631mm。无霜期年均 199 天。工
作区地震动峰值加速度为 0.05g。

区内经济以农业为主,农作物有小麦、玉米、棉花等。彭集镇工业基础相对薄弱,
仅有镇驻地的瑞星化工厂为较大企业。人畜、工农业用水全部取自地下,水利条件良
好。有输电线路从矿区附近通过,电力条件良好。建筑材料本地就有多处砖瓦厂,北
侧丘陵地段生产石条、石块、石子,可以满足矿山建设之需。群众生活条件中等,以
务农为主,劳动力充足。
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10.2 矿区地质工作概况
1976 年,904 航空物探大队对工作区进行了 1:5 万航空磁测工作,圈定了磁异常
范围,并推断了矿区构造。对基底特征、构造格架及深部构造进行阐述。

1978 年,为了全面普查评价东平铁矿,由山东地矿局第二地质队在东平铁矿区做
了 1:5 万地面磁测,圈出了彭集~李官、大牛~栾庙、田庄~赵楼、沙河~李家圈、
张宝庄~郑家海、刘代村~卜家院等铁矿异常(大高庄矿段对应的异常)。继而又在
彭集~李官集、大牛、张宝庄等重点异常区做了 1:1 万磁测。

2005 年 7 月,山东正元地球物理勘测有限公司在该勘查区进行了 1:1 万的高精度
磁测,共圈出 9 个比较大的磁异常。

2005 年 9 月至 2008 年 3 月,济南金昌星工贸有限公司委托山东省鲁地矿业有限
公司重点对勘查区南西段大高庄铁矿进行了以钻探为主要手段的普查工作,编写了普
查报告,圈定 2 个矿体,探获(333)铁矿石资源量 244.36 万 t。

2008 年 8 月至 2009 年 12 月,山东省鲁地矿业有限公司对勘查区内大高庄矿段进
行了详查工作。2009 年 12 月,山东省鲁地矿业有限公司提交了《山东汶上-东平铁矿
大高庄矿段详查报告》,估算了勘查区内铁矿石资源量 2435.9 万吨,TFe 平均品位
30.34%,mFe 平均品位 21.96%。2010 年 1 月 8 日,山东省国土资源厅为该报告备案
(备案文号:鲁国土资字[2010]16 号)。该报告即为本次评估依据鲁矿核审金字[2009]49
号)并经山东省国土资源厅以鲁国土资字[2010]16 号予以备案。

10.3 区域地质概况
矿区位于华北板块(Ⅰ)鲁中隆块(Ⅱ)东平-蒙山隆起(Ⅲ)东平凸起(Ⅳ)的
中部。

10.3.1 区域地层
本区属华北地层大区晋冀鲁豫地层区的鲁西地层分区之济南-滕州地层小区。由老
至新发育新太古代泰山岩群、古生代寒武纪以及广泛分布的第四纪地层。
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新太古代
新太古代地层为泰山岩群,根据岩性组合划分为山草峪组和雁翎关组。总体走向
北西,倾向南西。变质程度为低角闪岩相。两者为整合接触,与上覆寒武纪朱砂洞组
及第四系呈角度不整合接触。

雁翎关组:主要岩性为细粒斜长角闪岩、绿泥透闪片岩、角闪变粒岩,另外有滑
石化蛇纹透闪片岩(科马提岩),强电气石化透闪阳起片岩。据岩石组合,可划分为
明显的两段。下段为角闪变粒岩、黑云变粒岩,原岩为火山沉积作用产物;上段为斜
长角闪岩、绿泥透闪片岩,原岩为基性-超基性火山熔岩。雁翎关组厚度在 425~2000m
之间。

山草峪组:岩性以黑云变粒岩为主,次为黑云斜长片麻岩、片岩类和斜长角闪岩
夹条带状、条纹状磁铁角闪石英岩。原岩为中酸性沉积火山碎屑岩-中基性火山岩。厚
度>690m。该组为主要的含矿岩系。

古生代
主要包括寒武纪长清群朱砂洞组、馒头组及九龙群张夏组,产状平缓,略向北倾,
其间均为整合接触,与下伏泰山岩群呈角度不整合接触。除北部丘陵区有少量馒头组
及张夏组地层出露外,几乎全部为第四系覆盖。本次工作区内所有钻孔中均未见出露。

长清群朱砂洞组:主要为浅灰色、灰黑色厚层微晶灰岩、泥晶灰岩和白云岩,次
为白云质灰岩、云斑灰岩、灰质白云岩,含燧石条带和结核,局部夹肝紫色砂质页岩
和钙质粉砂岩。厚度 3.94~36.43m。

长清群馒头组:下部岩性为灰质白云岩、泥云质灰岩、砂屑灰岩、泥云岩、泥岩
等;中部主要为紫红色含云母粉砂质页岩、黄绿色页岩;上部以钙质长石石英细砂岩、
粉砂岩为主,夹有砂质页岩、砂屑灰岩等。厚度>78.97m。

九龙群张夏组:以鲕粒灰岩为主,次为泥晶灰岩、云斑灰岩、藻凝块灰岩、藻丘
灰岩,地貌上常形成大的陡崖。厚度>93.83m。

新生代
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新生代地层主要为第四纪大站组、临沂组及沂河组。

大站组:广泛分布于北部低山缓坡地带,产状近水平或微倾向于山间洼地,为丘
陵、山区冲洪积扇的组成部分。主要为灰黄色亚粘土、粘土,含有大量钙质结核,厚
度>1.4m。

临沂组:广泛分布于靠近丘陵山区的冲积平原,以灰黄、棕黄、灰褐色粘土、亚
粘土和中细砂为主,古河道中多为砂砾层,且冲刷下伏含砾细砂,厚 1.85~5m,具二元
结构,为冲积相产物。

沂河组:局限分布于现代河床及低河漫滩区,岩性为黄色砂层、含砾砂层,为现
代河床沉积物,厚度一般 1~5m。

10.3.2 区域构造
基底褶皱构造、断裂构造均较发育,其规模不等。

(1)褶皱构造
泰山岩群褶皱构造发育,勘查区及其邻近范围内泰山岩群组成-复式向斜构造,褶
皱轴走向 320°,两翼倾向一致均为南西向。

(2)断裂构造
断裂构造比较发育,以北西向为主,北东向和近南北向次之,均属隐伏断裂。

北西向断裂:主要为黄庄-前水庄断裂,分布在矿区西部,规模较大,长度大于 10
㎞。据高密度电法测量资料,断裂宽约 8~10m,产状较陡,发育有次级的北北西向断
裂,规模较小。推断为向北东倾斜的正断层。

北东东向断裂:该方向断裂分布于彭集一带,形成较晚,延伸多为数公里,直接
破坏矿体,使两侧矿体左行错动,并截切北西向断裂,性质为正断层。

近南北向断裂:除孝直-尚庄断裂规模稍大外,其它规模较小。孝直-尚庄断裂分布
在矿区外围,长度大于 5 ㎞,走向近南北,倾向东,倾角 40°左右,东盘为张夏组,
西盘为馒头组,断距>200m,推测为张扭性断裂。
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10.3.3 区域岩浆岩
岩浆岩不发育,主要为中生代燕山期脉状侵入体。燕山期脉岩常见顺裂隙定位的
中基性闪长玢岩、煌斑岩、辉长岩脉,规律性不明显。另外在朱砂洞组中常发育有顺
层侵入的正长斑岩,呈岩床产出。

10.4 矿区地质概况
10.4.1 地层
区内泰山岩群仅发育山草峪组,岩性以变粒岩为主,次为黑云斜长片麻岩、片岩
夹条带、条纹状磁铁角闪石英岩,普遍遭受区域变质作用和不同程度的混合岩化作用,
片理、片麻理发育,其走向北西 315~325°,倾向南西,倾角 59~70°。为该区铁矿的
赋矿层位。山草峪组主要岩性特征如下:
变粒岩:以黑云变粒岩为主,根据组成矿物的成分变化有二云变粒岩、黑云角闪
变粒岩及含磁铁黑云变粒岩等。岩石通常为灰黑色、灰白色,角闪石增多时呈灰绿黑
色。造岩矿物粒径一般小于 0.5mm,岩石为细粒鳞片柱状变晶结构,致密块状、层状
构造。组成岩石的矿物中斜长石含量一般在 40~50%,石英 10~25%,黑云母 20~30%,
白云母、钾长石、石榴石含量小于 5~10%。

磁铁角闪石英岩:岩石整体呈灰黑色,具细粒变晶结构,平均粒径在 0.35~0.55mm
左右,条纹状或细纹状构造。矿物成分以磁铁矿、角闪石、石英为主,有时含阳起石
等变质矿物。石英含量一般 55~75%,磁铁矿 25~35%,阳起石 0~5%,磷灰石少量。

黑云斜长片麻岩:岩石为灰白色,致密块状,为中-细粒鳞片花岗变晶结构,片麻
状构造。岩石矿物有斜长石、石英、黑云母、角闪石、磷灰石、绢云母等。

片岩类:主要呈薄层状夹于黑云变粒岩和黑云斜长片麻岩中,一般为绿黑色,片
理发育。按矿物种类含量不同有黑云片岩、绿泥片岩、透闪片岩等。

10.4.2 构造
(1)褶皱构造
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褶皱构造较发育。由于被第四系覆盖,仅能根据有限的钻孔资料和物探资料进行
分析。区内褶皱构造表现在区域上处于复向斜的背景下,显示小规模的背斜特征。呈
北西向的刘家代村磁异常为该背斜的北东翼。大高庄铁矿则处于该背斜的南西翼。

(2)断裂、节理构造
①断裂构造
发育北西向、北北东向两组,均为推测断层。

北西向断层:据收集的区域资料在矿区内仅发育 1 条(F4),于大高庄磁异常和
刘家代村磁异常之间,区内长度约 1500m。

北北东向断层:据磁异常的错动推测在矿区内发育 3 条。F2、F3 两条断层切割刘
家代村磁异常,均显示右行扭动特征,区内长度分别为 2750m、2400m。F1 断层切割
大高庄磁异常,显示右行扭动特征,区内长度约 2500m。该断层为本次详查工作区内
仅有的一条断层。

②节理构造
节理构造在区内极为发育,以张性节理为主,剪性节理次之。节理面较平直,多
充填有碳酸盐细脉,也见有绿泥石化现象和挤压痕迹。节理主要有 3 组,与岩心轴夹
角分别为 5°、40°、70°,以前者为主,大致呈北东向展布(与片麻理垂直)。节理密
度 5~10 条/m,部分发育地段岩石被切割为大小不等的碎块,随深度增加节理发育程
度有减弱趋势。

10.4.3 岩浆岩
区内岩浆岩不发育,主要为燕山期脉岩。岩性主要有石英正长斑岩、辉长岩、伟
晶岩等。

几乎所有在区内施工钻孔中第四纪土层下均见有严重风化的正长斑岩砾石,覆盖
于风化层之上。岩心有时可见白色石英和肉红色钾长石斑晶。据邻区钻孔揭示,辉长岩
及伟晶岩主要发育于山草峪组中,多切割片麻理。辉长岩呈岩株状产出,规模较大,
岩石主要由基性斜长石、普通辉石、纤闪石和少量黑云母、石英、磁铁矿等组成;伟
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晶岩呈脉状,规模均不大,脉宽一般在数厘米~十几厘米,大者数十厘米,多斜切地
层层理侵入,延伸不远即尖灭,对铁矿体破坏不大。

10.5 矿产资源概况
10.5.1 矿床特征
大高庄矿段由 4 个矿带 8 个矿体组成。矿带以罗马数字编号,矿体以矿带后加短
横线再加阿拉伯数字编号。4 个矿带分别为:Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ;8 个矿体分别为:Ⅰ-1、
Ⅰ-2、Ⅱ-1、Ⅲ-1、Ⅲ-2、Ⅲ-3、Ⅲ-4、Ⅳ-1。其中:Ⅰ-1 号矿体为主要矿体;Ⅱ-1、
Ⅲ-1、Ⅲ-2、Ⅲ-4 号矿体为次要矿体;其余的Ⅰ-2、Ⅲ-3、Ⅳ-1 号矿体为零星矿体。

矿体多呈层状,Ⅱ-1 号矿体呈似层状-透镜状。各矿体近平行排列,产状与围岩一
致。矿体与顶底板岩石(黑云变粒岩)界线分明,无过渡现象。另外矿体与围岩间常
夹有薄层斜长角闪岩。矿体内偶见夹石,矿化较连续。

矿体特征
(1)Ⅰ-1 号矿体
该矿体位于大高庄北约 900m 处,于 13~2 号勘探线间,矿体由 24 个钻孔控制。

矿体呈层状,走向 320°,倾向南西,倾角 65~72°;赋存标高 0m~-580m;埋深 45~625m。

矿体长 1650m,斜深 630m。厚度 0.97~12.45m,平均 7.11m,厚度变化系数为 61%。

TFe 品位 20.76~35.10%,平均 29.57%。mFe 品位 10.32~33.56%,平均 20.86%,品位
变化系数 19.4%,属有用组分分布均匀的矿体。矿体厚度、品位沿走向变化不大;沿
倾向有向深部厚度减小、品位降低的趋势。该矿体中部在 9~7 勘探线间见有夹石。夹
石厚度分别为 3.63m、1.63m,主要岩性为含磁铁角闪石英岩和含磁铁黑云变粒岩,mFe
品位 11.33~14.29%。夹石产状与矿体一致,对矿体的连续性影响很小。

(2)Ⅰ-2 号矿体
该矿体于Ⅰ-1 号矿体上盘,二者相距 80m。分布在 5 号勘探线两侧,由 3 个钻孔
控制。矿体为层状,产状与Ⅰ-1 号矿体相同。矿体赋存标高-25m~-350m,埋深 70~
395m。矿体长约 300m,斜深 350m,厚度 1.17~1.95m,平均 1.53m。TFe 品位 23.59~
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30.28%,平均 26.70%。mFe 品位 16.14~21.19%,平均 18.47%。

(3)Ⅱ-1 号矿体
该矿体位于大高庄东约 700m 处,为Ⅰ号矿带的南延部分由于断层错动形成的矿
体。矿体于 0~12 号勘探线间,由 9 个钻孔控制。矿体呈似层状-透镜状,沿走向平面
上呈“S”形。矿体总体走向 320°,倾向南西,倾角 65~70°;赋存标高-20m~ -370m,
埋深 65~415m。矿体长 950m,斜深 380m。厚度 1.54~31.61m,平均厚度 15.39m,厚
度变化系数 96%。TFe 品位 23.32~38.50%,平均 31.52%。mFe 品位 13.75~30.20%,
平均 23.19%,品位变化系数 18.0%。该矿体在 4~10 勘探线间见有夹石,厚度分别为
2.36m、1.64m。夹石岩性为条带状含磁铁石榴角闪石英岩和黑云变粒岩。夹石产状与
矿体一致,对矿体的连续性影响很小。

(4)Ⅲ-1 矿体
矿体呈层状,位于 3~8 号勘探线间,由 10 个钻孔控制。赋存标高-30m~-470m;
埋深 75~515m。矿体长 1100m,斜深 490m。厚度 1.30~7.81m,平均 3.89m,厚度变化
系数 65%。TFe 品位 22.96~40.33%,平均 32.48%。mFe 品位 15.66~32.39%,平均 24.16%,
品位变化系数 13.5%,属有用组分分布均匀的矿体。该矿体为似层状矿体,最厚处在 0
勘探线以北,沿走向向南变薄向北延伸出矿区,从磁异常看,矿体自 01 勘探线向北
200m 范围内厚度仍较大;沿倾向向深部变薄。

(5)Ⅲ-2 矿体
矿体呈层状,位于 1~8 号勘探线间,由 10 个钻孔控制。赋存标高-70~-520m;埋
深 115~565m。矿体长 900m,斜深 500m。厚度 1.26~3.51m,平均 2.38m,厚度变化系
数 30%,属厚度变化简单矿体。TFe 品位 19.48~36.93%,平均 27.83%。mFe 品位
13.88~28.68%,平均 21.57%,品位变化系数 19.2%,属有用组分分布均匀型矿体。该
矿体沿走向其厚度具有膨大收缩的特征,品位变化较小;沿倾向厚度变化不明显,品
位有减小的趋势。

(6)Ⅲ-3 矿体
矿体呈层状,位于 06 号勘探线两侧,由 2 个钻孔控制。赋存标高-25~-265m;埋
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深 70~310m。矿体长 300m,斜深 345m。厚度 1.87~2.53m,平均 2.17。TFe 品位 24.28~
42.25%,平均 31.04%。mFe 品位 19.26~30.33%,平均 24.15%。

(7)Ⅲ-4 矿体
矿体呈层状,位于 1~4 号勘探线间,由 3 个钻孔控制。赋存标高-65~-450m;埋
深 110~495m。矿体长 500m,斜深 430m。厚度 2.34~4.16m,平均 3.46m。TFe 品位
27.21~40.97%,平均 31.14%。mFe 品位 15.66~31.46%,平均 21.16%。

(8)Ⅳ-1 矿体
矿体呈层状,位于Ⅱ、Ⅲ号矿体之间,由 2 个钻孔控制。走向 320°,倾向南西,
倾角 70°左右。赋存标高-25~-215m;埋深 70~260m。矿体长 450m,斜深 220m。厚度
1.72~2.48m,平均 2.13m。TFe 品位 25.40~33.11%,均 29.05%。mFe 品位 15.88~29.04%,
平均 21.99%
10.5.2 矿石质量
10.5.2.1 结构构造
矿石常具纤状粒状变晶结构和粒状变晶结构,组成矿物颗粒细小,磁铁矿在 0.11~
0.22mm 之间,包括在石英颗粒中呈细小尘点状的磁铁矿在 0.011~0.022mm 之间,在
矿区大高庄附近粒度稍粗。石英颗粒一般在 0.17~0.68mm 之间。铁矿石一般在 0.14~
0.56mm 之间,偶达 1mm 以上。

组成铁矿石的暗色矿物和浅色矿物彼此相间排列,形成明显的条纹、条带状构造,
条纹宽度一般 0.5~4mm,有时大于 5mm。根据磁铁矿条纹的形状及分布特征又可分
为平行条纹构造、不平行条纹状构造及皱纹状构造。

10.5.2.2 矿物成分
矿石矿物主要为磁铁矿,次为赤铁矿、黄铁矿、褐铁矿、磁黄铁矿、白铁矿、黄
铜矿及微量钛铁矿等;脉石矿物主要为石英、普通角闪石、铁闪石,次为透闪石-阳起
石、黑云母、石榴子石、透辉石、斜长石、绿泥石、绿帘石以及电气石、磷灰石、金
红石、褐帘石、榍石、方解石等。
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10.5.2.3 化学成分
矿石的主要化学成分为:SiO244.76~50.46%;Fe2O3 18.71~35.17%;FeO 11.18~
18.22%。其次为:Al2O3、CaO、MgO 等,含量均不超过 5%。其他元素微量。

10.5.3 矿石类型
(1)氧化带—原生带分布范围
据钻孔揭示氧化厚度 10~30 米之间,由北向南厚度增加,主要表现在黑云变粒岩
质地松散,斜长石变为高岭土(土化),黑云母变为白云母。矿石全铁与氧化铁的比
值(TFe/FeO)一般在 1.05~2.26 之间,仍属原生铁矿石。从岩心观察,矿区氧化带底
界埋深 50~80m,北部 11 线最浅,向南至 8 线逐渐加深,矿体主体均赋存于氧化带之
下。

(2)矿石自然类型
由于圈定矿体的原则是向浅部最多推至氧化带底界面,所以该矿床矿石均为原生
矿石。按组成矿石的主要铁矿物,矿区矿石为磁铁矿石;按矿石中主要脉石矿物的种
类,矿区矿石均为石英型;按结构构造划分,以条带-条纹状矿石为主。

(3)矿石工业类型
矿床 TFe 品位 19.48~42.25%,平均 30.34%,mFe 品位 10.32~33.56%,平均 21.96%。

mFe/TFe=72%,属于需选铁矿石工业类型的弱磁性贫铁矿石。

按造渣组份 CaO+MgO/SiO2+Al2O3 之比值,矿区矿体比值为 0.07~0.16,平均为
0.11,可见矿区均为酸性矿石。

从所含有害元素 S、P 看,S 含量最高 0.58%,平均含量 0.25%;P 含量最高 0.10%,
平均含量 0.05%。属低 S、P 矿石。

所以,该矿床矿石工业类型为低 S、P 需选弱磁性贫铁矿石。

10.5.4 矿体围岩与夹石
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矿体围岩岩性较为简单,主要为黑云变粒岩类。围岩在走向、倾向上矿物成分及
化学成分都有变化,如含少量磁铁矿的为含磁铁黑云变粒岩;出现角闪石等矿物的为
角闪黑云变粒岩等,表现出一种岩性尖灭而代之另一种岩性。

矿体内的夹石主要为条带状含磁铁(石榴、角闪)石英岩、黑云变粒岩等。根据
对主要矿体夹石的统计,矿体形态简单,分叉合并现象不多见,夹石产状与矿体一致,
对矿体的连续性和矿石质量影响很小。

10.5.5 矿石加工技术性能
山东盛鑫矿业有限公司于 2013 年委托中钢集团马鞍山矿院工程勘查设计有限公
司编制了《大高庄铁矿 100 万 t/a 选矿工程项目初步设计》。

根据《初步设计》:大高庄铁矿矿石为低品位需选矿石。选矿流程如下,破碎系
统采用“三段一闭路”工艺流程,其破碎采用山特维克 CJ411 鄂式破碎机,中碎采用
山特维克 CH440 标准圆锥破碎机。细碎采用山特维克 CH440 短头圆锥破碎机。破碎
最终产品粒度为 0-10mm。

磨矿采用三段磨矿流程,一、二、三段磨机与旋流器闭路。一段磨矿选择 1 台 4000
×6000 溢流型球磨机,与 1 组旋流器构成闭路,二段选择一台 4000×6000 溢流型球
磨机,与 1 组旋流器构成闭路,三段选择一台 4000×6000 溢流型球磨机,与 1 组旋流
器构成闭路,最终磨矿细度-400 目约占 94%。

选矿流程为阶段磨矿阶段选别。细碎产品入一段磨矿之前预先进行湿式粗粒磁选
抛尾,以提高入磨矿石品位,减少入磨量。一段选别采用普通大筒径磁选机,二段采
用高效脉动双筒磁选机,磁聚机精选,磁聚机精矿经一粗三精一扫浮选工艺提前获得
TFe 品位 64%的铁精粉,三段选别针对二段磁聚机和二段反浮选尾矿单独再磨在选,
选别工艺与二段相同,获得品位 TFe63%的铁精粉,回收率达到 78.03%。

10.6 矿床开采技术条件
10.6.1 水文地质条件
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20
本矿床是以裂隙含水层充水为主的矿床。矿区内含水层为第四系孔隙水含水层和
基岩裂隙水含水层,两含水层之间水力联系微弱。矿体位于当地侵蚀基准面以下。矿
床主要充水含水层富水性弱。矿区水文地质条件属中等~复杂类型。

10.6.2 工程地质条件
矿区为泰山岩群沉积变质岩类,呈层状、似层状构造。上部风化基岩为中~强风
化,风化深度 50~80 m 左右,厚 10~30 m 不等。风化带岩心呈砂粒状或碎块状,结
构松散,岩石质量等级为Ⅴ级,质量为差。

矿层顶、底板岩性为黑云变粒岩,经样品力学分析测试,饱和状态抗压强度
45.0~150MPa 平 均 值 为 97.92MPa ; 饱 和 状 态 抗 拉 强 度 为 2.10~6.93MPa 平 均 值 为
4.10MPa;内摩擦角顶板为 49°04′,底板为 41°46′。该层岩石处在坚硬岩与较坚
硬岩之间,力学强度相对较强,工程地质条件中等。

矿区内未发现大的构造。经钻孔揭示,断裂破碎带宽度最大处为 20m 左右,表现
形式为构造角砾岩、碎裂岩,部分钻孔在钻进中微漏水。断层对地层、矿体破坏不大,
未发现近期活动迹象。矿体埋深较小,有的直接赋存于第四系地层以下。岩石的力学
性质随岩层深度的增加而岩石力学性能越好。矿体顶板岩性为黑云变粒岩,裂隙不发
育或已胶结,岩石呈块状,结构稳定,取样深度 350~380m,其饱和单轴抗压强度平
均值为 97.92 Mpa,单轴抗拉强度平均值为 4.10 Mpa。总体看矿体顶底板稳定性较好,
由上向下稳定性呈增加趋势,与风化及裂隙发育情况一致。裂隙发育情况在剖面上呈
上强下弱,节理裂隙发育为中~弱类型,以线状及闭合裂隙为主。从岩性强度来看,
除断层破碎带、风化层强度差外,其它均为中等强度,矿床开采稳定性较好。

综上所述,本矿区工程地质条件为中等。

10.6.3 环境地质条件
矿区位于区域性汶泗断裂北约 60km。根据历史资料记载,矿区及其附近地区震级
一般在 2.2~3.5。该区地震动峰值加速度 0.05g,地壳稳定性好。矿区处于平原区,地
势平坦,不存在泥石流、崩塌、滑坡等地质灾害发育的基本条件。矿石中未发现有放
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射性物质。但采矿毛石堆放地面,经雨水淋滤下渗可能污染浅层第四系孔隙淡水,使
地面环境发生不良变化。矿区环境地质质量中等。

10.7 矿床开发现状
山东省冶金设计院股份有限公司编制的《山东盛鑫矿业有限公司大高庄铁矿采选
工程初步设计》(2010.6),该矿设计生产能力为 80 万吨/年,设计采用集中竖井开拓
方案,中央主副井开拓、对角式通风系统(副井进风)。设计依据矿体的产状和赋存
条件以及各矿块需要的回采矿量确定和划分阶段高度,确定矿山开采阶段高度为 60m。

井下设-40m、-100m、-160m、-220m、-280m、-340m、-400m 共七个水平。各阶段有
轨运输巷道、无轨运输巷道。设计大高庄铁矿的采矿方法分别为浅孔留矿采矿法和上
向水平分层胶结充填采矿法。

大高庄矿段目前属在建矿山,目前该矿各项生产设施已基本完成,根据现场勘查
及咨询企业负责人员,各项生产设施建设已基本完成,只有少量井巷工程及选场尚未
建设,矿山还未进行生产。另根据采矿权人提供的情况说明,该矿 2017 年未进行任何
基建工作。

11 评估方法
根据《矿业权评估管理办法》(试行)、《中国矿业权评估准则》的有关规定。

收益途径评估方法有交易案例比较调整法、收入权益法、折现现金流量法。山东盛鑫
矿业有限公司大高庄铁矿采矿权缺少近期相同或相似的交易案例,故不具备采用交易
案例比较调整法进行评估的条件。该矿山资源储量规模及生产规模划分均属于中型,
服务年限大于 5 年,故不符合采用收入权益法进行评估的条件。盛鑫矿业有限公司大
高庄铁矿采矿权缺少近期相同或相似性交易案例,故不具备采用交易案例比较调整法
进行评估的条件。该矿山生产规模为中型,按资源储量规模及开采规模划分属于中型,
服务年限大于 5 年,故不符合采用收入权益法进行评估的条件。委托评估的采矿权各
项生产设施已基本完成,只有选厂尚未建设,还没有投产。根据 2009 年 12 月山东省
鲁地矿业有限公司编制了《山东汶上-东平铁矿大高庄矿段详查报告》,报告提交了资
源储量,且该报告已经山东省国土资源厅评审备案(鲁国土资字[2010]16 号)。2010
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年 6 月山东省冶金设计院股份有限公司编制了《山东盛鑫矿业有限公司大高庄铁矿采
矿工程初步设计》。根据本次评估目的和采矿权评估的具体特点,委托评估的采矿权
具有一定规模、具有独立获利能力并能被测算,其未来的收益及承担的风险能用货币
计量。因此,评估人员认为本采矿权的地质研究程度高,资料齐全、可靠,这些报告
和有关数据基本达到采用折现现金流量法评估的要求。根据国土资源部公告 2008 年第
6 号《国土资源部关于实施矿业权评估准则的公告》、《矿业权评估技术基本准则
(CMVS00001-2008)》、《收益途径评估方法规范(CMVS12100-2008)》,确定本次评估
采用折现现金流量法。

折现现金流量法基本原理是,将矿业权所对应的矿产资源勘查、开发作为现金流
量系统,将评估计算年限内各年的净现金流量,以与净现金流量口径相匹配的折现率,
折现到评估基准日的现值之和,作为矿业权评估价值。

计算净现金流量现值采用的折现率中包含了矿产开发投资的合理报酬,以此折现
率计算的项目净现金流量现值即为项目超出矿产开发投资合理回报水平的“超额收
益”,也即矿业权评估价值。折现现金流量法计算公式为:
1
( ) 1
(1 )
n
t t
i
P CI CO
. i
. .
. . .
式中: P —— 矿业权评估价值;
CI —— 年现金流入量;
CO —— 年现金流出量;
(CI-CO)t —— 年净现金流量;
i —— 折现率;
t —— 年序号(t=1,2,…,n);
n —— 评估计算年限。

12 评估参数的确定
本项目评估依据的矿产资源储量以山东省国土资源厅 鲁国土资字[2010]16 号“关
于《山东汶上-东平铁矿大高庄矿段详查报告》矿产资源储量评审备案的函”评审备案
的资源储量为基础。
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山东省鲁地矿业有限公司于 2009 年 12 月编制了《山东汶上-东平铁矿大高庄矿段
详查报告》(以下简称“详查报告”)。该报告详细叙述了区域地层、构造、岩浆岩,
基本查明了矿区地层构造、岩浆岩及磁异常特征,总结了矿床成因和找矿标志。基本
查明了矿体分布、数量、形态、规模、产状、厚度及变化情况,基本满足规范对各类
资源量控制程度要求。基本查明了矿石矿物成分、矿石质量、结构构造,划分了矿石
自然类型和工业类型,通过与邻区矿石对比,对矿石加工技术性能做出了评价。基本
查明了矿区水文地质、工程地质及环境地质条件。矿区勘查地质工作经评审认定勘查
类型、勘查方法及工程间距的确定合适,储量估算方法及参数确定方法基本可靠,储
量估算结果基本可靠。提交的矿产资源储量已经评审备案,可以作为本次评估资源储
量的选取基础。

2010 年 6 月山东省冶金设计院股份有限公司编制了《山东盛鑫矿业有限公司大高
庄铁矿采选工程初步设计》,《初步设计》编制单位为山东省冶金设计院股份有限公
司,编制单位持有建设部 2010 年 4 月 20 日颁发的冶金行业专业甲级资格证书,具有
编写本可行性研究报告的资格。设计依据国家有关矿产资源开发与保护、矿山安全、
环境保护等法律法规的规定,采用的采、选技术工艺方案、产品方案及各项技术指标,
符合有关规范和国家政策,基本合理。设计的技术方案和部分经济评价参数可以作为
本次评估的参考依据。

由于《初步设计》编制日期为 2010 年 6 月。由于《初步设计》编制时点至本次评
估基准日间隔时间较长,成本参数中的材料、动力及人工工资薪酬采用《初步设计》
设计值并依据中华人民共和国统计局统计公布数据进行调整后确定。

其他主要技术经济指标参数的选取参考《中国矿业权评估准则》、《矿业权评估
参数确定指导意见》及其他有关政策法规、技术经济规范和评估人员掌握的资料确定。

12.1 保有资源储量
根据《详查报告》及“评审意见书”(鲁矿勘审金字[2009]49 号),矿区范围内
保有(332+333)矿石量 2435.9 万 t。平均品位 mFe21.96%, TFe 30.34%。其中:(332)
矿石量 954.3 万 t,平均品位 mFe22.61%,TFe 30.72%;(333)矿石量 1021.2 万 t,平
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均品位 mFe22.74%,TFe 31.03%;低品位(332)矿石量 296.8 万 t,平均品位 mFe19.03%,
TFe27.90%;低品位(333)矿石量 163.6 万 t,平均品位 mFe18.69%,TFe28.23%。

由于该矿目前尚处于基建阶段,上述储量未动用,因此,截至评估基准日,山东
盛鑫矿业有限公司大高庄铁矿保有资源储量为 2435.9 万 t。

12.2 评估利用的资源储量
根据《矿业权评估利用矿产资源储量指导意见》(CWVS 30300-2010),内蕴经
济资源量,通过矿山设计文件等认为该项目属技术经济可行的,分别按以下原则处理:
探明的或控制的内蕴经济资源量(331)和(332),可信度系数取 1.0。推断的内蕴经
济资源量(333)可参考矿山设计文件或设计规范的规定确定可信度系数;矿山设计文
件中未予利用的或设计规范未作规定的,可信度系数可考虑在 0.5~0.8 范围内取值。

可信度系数确定的因素,一般包括矿种、矿床(总体)地质工作程度、矿床勘查类型、
推断的内蕴经济资源量(333)与其周边探明的或控制的资源储量关系等。

根据《初步设计》,设计矿区内(332)+(333)全部参与设计利用。评估根据资
源储量圈定情况、依据评估规范规定和《初步设计》设计,确定(332)+(333)资源
储量全部参与评估计算。

因此,截止评估基准日 2017 年 12 月 31 日,评估利用的资源储量为 2435.90 万吨,
TFe30.34%。

12.3 采、选方案
该矿设计生产能力为 80 万吨/年,设计采用集中竖井开拓方案,中央主副井开拓、
对角式通风系统(副井进风)。设计依据矿体的产状和赋存条件以及各矿块需要的回
采矿量确定和划分阶段高度,确定矿山开采阶段高度为 60m。井下设-40m、-100m、
-160m、-220m、-280m、-340m、-400m 共七个水平。各阶段有轨运输巷道、无轨运输
巷道。根据矿体产状要素、赋存条件、开采技术条件、采矿方法适用条件、地表地形
条件,大高庄铁矿适用的采矿方法分别为浅孔留矿采矿法和上向水平分层胶结充填采
矿法。
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山东盛鑫矿业有限公司于 2013 年委托中钢集团马鞍山矿院工程勘查设计有限公
司编制了《大高庄铁矿 100 万 t/a 选矿工程项目初步设计》。

根据《初步设计》:大高庄铁矿矿石为低品位需选矿石。选矿流程如下,破碎系
统采用“三段一闭路”工艺流程,其破碎采用山特维克 CJ411 鄂式破碎机,中碎采用
山特维克 CH440 标准圆锥破碎机。细碎采用山特维克 CH440 短头圆锥破碎机。破碎
最终产品粒度为 0-10mm。

磨矿采用三段磨矿流程,一、二、三段磨机与旋流器闭路。一段磨矿选择 1 台 4000
×6000 溢流型球磨机,与 1 组旋流器构成闭路,二段选择一台 4000×6000 溢流型球
磨机,与 1 组旋流器构成闭路,三段选择一台 4000×6000 溢流型球磨机,与 1 组旋流
器构成闭路,最终磨矿细度-400 目约占 94%。

选矿流程为阶段磨矿阶段选别。细碎产品入一段磨矿之前预先进行湿式粗粒磁选
抛尾,以提高入磨矿石品位,减少入磨量。一段选别采用普通大筒径磁选机,二段采
用高效脉动双筒磁选机,磁聚机精选,磁聚机精矿经一粗三精一扫浮选工艺提前获得
TFe 品位 64%的铁精粉,三段选别针对二段磁聚机和二段反浮选尾矿单独再磨在选,
选别工艺与二段相同,获得品位 TFe63%的铁精粉。

12.4 产品方案
因矿山尚未生产。根据《初步设计》及《选矿初步设计》,本次评估产品方案为
品位 64%的铁精粉。

12.5 采选技术指标
(1)设计损失量
根据《初步设计》,考虑该区第四系含水丰富,并存在河流地表水体,-40m 中段
以上矿量较少,为边角矿,不再回采,用作保护第四系矿柱;-400m 中段以下矿量较
少本次设计作为边角矿处理,即-40m 中段以上和-400m 中段以下矿量合计 154.18×104t
全部作为设计外损失。故本次设计利用的资源量为 2281.72×104t。则设计损失为 154.18
万吨(2435.90-2281.72)。

(2)采矿损失量
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根据《初步设计》设计采矿回采率 81%。本次评估确定采矿回采率为 81%。

采矿损失量=(评估利用的资源储量-设计损失量)×(1-采矿回采率)
=(2435.90-154.18)×(1-81%)
=433.53(万 t)
(3)矿石贫化率
根据《初步设计》矿石贫化率为 8%,本次评估确定矿石贫化率为 8%。

(4)选矿回收率
根据《初步设计》及《选矿初步设计》设计选矿回收率为 78.03%。

综上所述故本次评估确定大高庄铁矿选矿回收率为 78.03%。

12.6 可采储量
根据前述,评估利用的资源储量 2435.90 万 t,设计损失量 154.18 万吨,采矿损失
量 433.53 万 t。则可采储量为:
可采储量=评估利用的资源储量-设计损失量-开采损失量
=2435.90-154.18-433.53
=1848.19(万 t)
可采储量计算过程见附表二。

12.7 生产规模及服务年限
根 据 《 矿 业 权 评 估 参 数 确 定 指 导 意 见 》 ( 中 国 矿 业 权 评 估 师 协 会 , CMVS
30800-2008),矿山生产能力可根据采矿许可证载明的或矿山设计文件设定的生产能
力确定。

评估对象在评估基准日的效的采矿许可证(证号:C3700002010112110083137)载
明的生产能力为 80 万吨/年,《初步设计》的生产能力也为 80 万吨/年。故本项目评估
采用 80 万吨/年作为生产能力参数进行评估。
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服务年限计算如下:
25.11( )
80 (1 8%)
1848.19
(1 )
. 年
. .
.
. .
.
A .
T Q
式中: T — 合理的矿井服务年限;
Q — 可采储量,1848.19 万 t;
A — 矿井生产能力,80 万 t/a;
ρ — 矿石贫化率,8%。

根据上述计算,因大高庄铁矿仅有少量井巷工程及选厂未完成施工,根据工作量安
排,考虑基建期为 6 个月。山东盛鑫矿业有限公司大高庄铁矿服务年限 25.61 年,本次
评估计算服务年限自 2018 年 1 月至 2043 年 8 月(其中基建期 2018 年 1 月—6 月,生
产期 2018 年 7 月—2043 年 8 月)。

12.8 销售收入
根据《矿业权评估参数确定指导意见》,建议使用定性分析法和定量分析法确定
矿产品市场价格。可在对获取充分市场价格信息的基础上利用时间序列平滑法,对矿
产品市场价格作出数量的判断,一般采用历史监测数据的简单平均或加权移动平均的
方法进行预测。

矿业权评估中,作为一项主要经济参数的矿产品价格确定通常需获得充分的历史
价格信息,进行周到的尽职调查,分析价格变动趋势,然后选用一定的预测方法进行
分析确定。从本质上说,是基于历史与现状对未来的一种判断与预测。

(1)公开市场的销售价格
根据铁矿网查询到的公开销售价格 2008 年至 2017 年的价格走势图:
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由以上价格走势图及查询的数据,以山东莱芜为例,品位为 64%干基铁精粉 10
年的价格 982.23 元/吨(含税),不含税价格为 839.51 元/吨。

(2)初步设计销售价格
《山东盛鑫矿业有限公司大高庄铁矿采选工程初步设计》设计销售价格为 1000 元
/吨。

(3)市场行情分析预测:由于铁矿石价格波动较大,铁矿石经历了大涨和大跌,
华尔街分析全球钢铁行业已经见底,钢铁公司股票的上涨背后是价格的回暖。中国方
面,削减产能也能帮助现货市场的钢价在回暖,政府此前规划未来五年内将削减 1~
1.5 亿吨的钢铁产能,约占总产能的 13%,并且严禁钢铁行业新增产能。分析认为产量
的下滑对价格能产生一定的支撑。

市场预测:由于铁矿石价格波动较大,铁矿石经历了大涨和大跌,华尔街分析全
球钢铁行业已经见底,钢铁公司股票的上涨背后是价格的回暖。中国方面,削减产能
也能帮助现货市场的钢价在回暖,政府此前规划未来五年内将削减 1~1.5 亿吨的钢铁
产能,约占总产能的 13%,并且严禁钢铁行业新增产能。分析认为产量的下滑对价格能
产生一定的支撑,2016 年上半年价格下落到底部后一路上涨,上涨幅度达到 69%左右。

矿业权评估中,一般根据所评估的矿山合理服务年限及矿山生产规模,以所掌握
的历史价格数据为基础来估算未来矿山企业矿产品的销售价格。

数据来源:Wind
价格:铁精粉:64%:干基含税:莱芜
07-12-31 09-12-31 11-12-31 13-12-07-12-31 31 15-12-31 17-12-31
400 400
600 600
800 800
1000 1000
1200 1200
1400 1400
1600 1600
1800 元/吨 元/吨 1800
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本次评估矿产品为铁精粉,矿山生产规模为中型,服务年限相对较长,因近几年
铁精粉市场价格波动大。根据历史数据估算矿产品价格多采取简单的算术平均或加权
平均,并以此推断未来一定时期价格。但是由于历史价格统计年限(比如 3 年、5 年)
与矿山未来生产服务年限不匹配,且矿产品价格的波动会受经济周期的影响,而经济
周期一般在 5~8 年或 8~10 年,那么 3~5 年尚没有覆盖一个价格波动周期,其平均
值就难以代表一个周期内的均衡价格。尤其当取价区间处于价格周期波峰、波谷时会
导致价格取值差异较大。根据矿山的生产规模及服务年限,考虑到目标矿种历史价格
的在幅波动,受经济周期的影响本次对 10 年的历史数据进行分析后取值。

现矿山在生产检修及基建状态,矿山服务年限较长,考虑到价格的趋势分析,选
取山东地区铁精粉一个经济周期的价格,再根据矿山实际销售与当地市场价格的区别,
经分析后确定未来铁精粉的价格 800 元/吨为预测的销售价格。

年铁精矿产量=矿石产量×原矿品位×(1-矿石贫化率)×选矿回收率÷精矿品位
=80×30.34%×(1-8%)×78.03%÷64%
=27.23(万吨)
年铁矿销售收入=铁精矿产量×铁精矿单价
=27.23 万吨×800.00 元/吨
=21780.36(万元)
销售收入估算详见附表 4
12.9 投资估算
12.9.1 固定资产
根据山东盛鑫矿业有限公司及北京天键兴业资产评估提供的资产评估固定资产明
细表,截止评估基准日 2017 年 12 月 31 日,其固定资产原值为 3197.21 万元,净值 2498.60
万元。在建工程 19678.31 万元;其中井巷工程 16450.22 万元、房屋建筑物 806.31 万
元、机器设备 2421.78 万元。
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矿山已形成固定资产及在建工程明细表
序号 固定资产分类 固定资产评估原值 固定资产评估净值
1 井巷工程
2 房屋建筑物 1462.45 1227.97
3 机械设备 1734.76 1270.63
小计 3197.21 2498.60
在建工程
1 井巷工程 16450.22 16450.22
2 房屋建筑物 806.31 806.31
3 机械设备 2421.78 2421.78
小计 19678.31 19678.31
合计 22875.52 22176.91
根据《初步设计》,大高庄铁矿段采选工程建设投资为 27001.42 万元。按类别归
集后如下表:
《初步设计》固定资产投资一览表
序号 名称 原值(万元)
1 房屋及构筑物 3582.03
2 机器设备 6467.81
3 井巷工程 16951.58
4 合计 27001.42
经评估人员与矿山技术、财务人员沟通,井巷工程已基本建设完成,只有少量的
井巷工程和选厂未进行建设,并对《初步设计》对固定资产的设计与已形成固定资产
及在建工程明细进行对比后,认为《初步设计》对固定资产投资设计数额较客观,与
该矿目前实际投资情况较为吻合,因此,本次评估固定资产投入井巷工程采用实际数
据,房屋及构筑物和机械设备根据《初步设计》设计数据。

经对还需要投入的固定资产为 3624.54 万元;未投入的房屋建筑物投资 1313.27 万
元、未投入的机器设备投资 2311.27 万元。

根据《收益途径评估方法规范》(CMVS 12100-2008)》,本项目评估采用 2017
年 12 月 31 日山东盛鑫矿业有限公司固定资产评估净值及设计进行分析作为固定资产
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投资额。则本项目评估固定资产投资额原值为 27001.42 万元、净值为 26302.81 万元,
其中井巷工程 16951.58 万元(已投入为 16450.22 万元、未投入为 501.36 万元),房
屋建筑物原值 3582.03 万元(已投入 2268.76 万元,未投入的房屋建筑物投资 1313.27
万元),机械设备原值 6467.81 万元(已投入 4156.54 万元,未投入的机器设备投资
2311.27 万元)。已投入的固定资产投资于评估基准日时点均匀投入,未投入的固定资
产投资与基建期内均匀投入。

表 山东盛鑫矿业有限公司生产性固定资产统计表(万元)
序号 类型 名称 原值(万元) 净值(万元) 备注
1
固定
资产
已投入井巷工程 16450.22 16450.22
未投入井巷工程 501.36 501.36
2
已投入房屋建筑物 2268.76 2034.28
未投入房屋建筑物 1313.27 1313.27
3
未投入的机器设备 2311.27 2311.27
已投入的机器设备 4156.54 3692.41
4 合计 27001.42 26302.81
12.9.2 无形资产
根据《矿业权评估参数确定指导意见》,任何企业收益均为各资本要素投入的报
酬,矿山企业投入资本要素主要包括固定资产及其他长期资产、土地、矿业权。当估
算某种资本要素的收益、并将其收益折现作为资产价值时,需将其他要素的投入成本
及其报酬扣除或者通过收益分成、折现率等方式考虑。因此,收益途径评估矿业权时,
需扣除土地的投入成本及其报酬。土地作为企业资本要素之一,视利用方式不同分为
土地使用权(资产)、土地租赁(费用)、土地补偿(费用、资产)三种方式考虑。

本次评估采用土地使用权价格的形式考虑土地资本要素。根据山东盛鑫矿业有限
公司提供的资产评估无形资产明细表截止至评估基准日 2017 年 12 月 31 日土地费用为
4026.96 万元。本次评估无形资产投资确定为土地费用 4026.96 万元。

无形资产投资在评估基准日一次性投入。
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32
12.10 回收固定资产残(余)值、更新改造资金及回收抵扣设备进项增值税
根据国家实施增值税转型改革有关规定,2009 年 1 月 1 日后新购进设备(包括更
新资金投入)按 17%增值税税率估算进项增值税,设备原值按不含增值税价估算。矿
山于评估基准日时点基建工程基本完工,机器设备为 2009 年以后购置,故本次评估按
不含增值税进行计算。 2018 年 4 月 4 日财政部 税务总局《关于调整增值税税率的通
知》(财税[2018]32 号)纳税人发生增值税应税销售行为或者进口货物,原适用 17%
和 11%税率的,税率分别调整为 16%、10%。本项目已投入机器设备原值为 4156.54
万元(不含税),设备进项增值税为 706.71 万元,经计算投入设备 4863.15 万元(含税)。

未投入机器设备机器设备原值为 2311.27 万元(含税),经计算,设备进项增值
税为 316.07 万元(2311.27÷1.17×16%),则机器设备不含税原值为 1995.20 万元。

根据《矿业权评估参数确定指导意见》(CMVS 30800-2008),井巷工程更新资
金不以固定资产投资方式考虑,而以更新性质的维简费及安全费用方式直接列入经营
成本;房屋建筑物、设备采用不变价原则考虑其更新资金投入,即房屋建筑物、设备
在其计提完折旧后的下一时点投入等额初始投资。

房屋建筑物按 40 年进行折旧,期末回收残余值 1430.65 万元。

未投入机械设备按平均 13 年折旧年限计算折旧,净残值率为 5%。于 2031 年计提
完折旧,回收机械设备残值 99.76 万元;2031 年投入等额初始更新改造资金 2311.27
万元,评估计算期末回收机械设备余值 227.01 万元。

已投入机械设备按平均 13 年折旧年限计算折旧,净残值率为 5%。于 2029 年计提
完折旧,回收机械设备残值 207.83 万元;2029 年等额初始更新改造资金 4821.59 万元,
评估计算期末回收机械设备余值 13.96 万元。

则评估计算期内回收固定资产净残(余)值合计 1979.21 万元。详见附表七。

12.11 流动资金
流动资金是指为维持生产所占用的全部周转资金。本次评估采用扩大指标估算法
估算。根据《矿业权评估参数确定指导意见》(CMVS 30800-2008),流动资金可按
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固定资产资金率进行估算,黑色金属矿山企业的固定资产资金率为 15%~20%。考虑
到该项目未来生产销售环节等的特性以及对未来市场供求关系的预测,本着公平市场
原则,参考类似企业平均水平,本项目评估确定固定资产资金率为 15%。则流动资金
为 4050.21 万元(27001.42×15%=4050.21)。

流动资金在评估基准日投入,评估期末回收全部流动资金。

12.12 总成本费用及经营成本
12.12.1 生产成本
因矿山至评估基准日时点未生产。本次评估各成本费用参数参照《初步设计》及
国家相关规定并结合评估人员掌握的资料确定。

(1)材料费
根据《初步设计》,设计直接材料费包含辅助材料和备品备件,年直接材料费为
2159.77 万元(含税),年备品备件费为 71.46 万元(含税),合计年材料费为 2231.23
万元(含税)。设计年产量为原矿 80 万吨,则单位材料费为 27.89 元/t(含税),单
位不含税材料费为 23.84 元/t。根据中华人民共和国统计局统计公报数据,工业生产者
出厂价格指数 2011 年为 106(上年同期为 100,下同)、2012 年为 98.3、2013 年为
98.1、2014 年为 98.1、2015 年为 94.1、2016 年为 98.6、2017 年为 106.3。本次评估基
准日为 2017 年 12 月 31 日,经调整单位材料费为 23.58 元/t。本次评估单位材料费为
23.58 元/t(不含税)。

年材料费=原矿产量×单位原矿材料费
=80.00×23.58=1886.40 (万元)
(2)外购燃料和动力费
根据《初步设计》,设计年燃料及动力费为 2294.4 万元(含税),则单位燃料及
动力费为 28.68 元/t(含税),单位不含税燃料动力费为 24.51 元/t。根据中华人民共和
国统计局统计公报数据,工业生产者出厂价格指数 2011 年为 106(上年同期为 100,
下同)、2012 年为 98.3、2013 年为 98.1、2014 年为 98.1、2015 年为 94.1、2016 年为
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34
98.6、2017 年为 106.3。本次评估基准日为 2017 年 12 月 31 日,经调整单位外购燃料
和动力费为 24.24 元/t。本次评估单位材料费为 24.24 元/t(不含税)。

年外购燃料和动力费=原矿产量×单位原矿外购燃料和动力费
=80.00×24.24=1939.20(万元)
(3)工资和福利费
根据《初步设计》,设计年工资及福利费为 2345.00 万元,则单位工资及福利费
为 29.30 元/t。根据中华人民共和国统计局统计公报,2011 年全国城镇居民人均可支配
收入 23979 元,扣除价格因素实际增长 8.4%;2012 年全国城镇居民人均可支配收入
26959 元,扣除价格因素实际增长 9.6%,2013 年全国城镇居民人均可支配收入 26955
元,扣除价格因素实际增长 7.0%,2014 年全国城镇居民人均可支配收入 28844 元,扣
除价格因素实际增长 6.8%,2015 年全国城镇居民人均可支配收入 31195 元,扣除价格
因素实际增长 6.6%;2016 年扣除价格因素实际增长 6.8%;2017 年扣除价格因素实际
增长 6.3%。2011 年至 2017 年上涨指数 164.31%。经调整后,单位职工工资及福利费
为 48.14 元/t。

年工资和福利费=原矿产量×单位原矿工资和福利费
=80.00×48.14=3851.20(万元)
(4)折旧费
根据财税有关部门规定、《矿业权评估参数确定指导意见》(CMVS 30800-2008),
井巷工程计提维简费,其他固定资产采用年限法计算折旧,折旧费计算参见附表七。

房屋建筑物:原值3582.03 万元,其中可抵扣增值税 367.88 万元。按平均折旧年
限 40 年、净残值率 5%计算,正常生产年份折旧费 76.34 万元。

已投入机器设备:原值 4156.54 万元,按平均折旧年限 13 年、净残值率 5%计算。

则正常生产年份折旧费 303.75 万元。

未投入机器设备:原值 2311.27 万元,不含税 1995.20 万元,按平均折旧年限 13
年、净残值率 5%计算。则正常生产年份折旧费 145.80 万元。
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单位折旧费为 6.57 元/吨,则正常年折旧费为 525.89 万元。

(5)维简费
根据《矿业权评估参数确定指导意见》,维简费应按财税制度及有关部门的规定
提取,并全额纳入总成本费用中。金属矿山按评估计算的服务年限内采出原矿量和采
矿系统固定资产投资计算单位矿石折旧性质的维简费,以按财政部门规定标准计提的
维简费扣除单位矿石折旧性质的维简费后全部余额作为更新性质的维简费列入经营成
本。

井巷工程固定资产投资为 16951.58 万元。评估计算期累计生产原矿约 1992.80
万 t。单位原矿折旧性质的维简费=井巷系统固定资产投资÷评估计算期原矿产量
=16951.58 ÷1992.80
=8.51(元/t)
正常生产年折旧性质的维简费=80.00×8.51=680.80 (万元)
根据财政部《关于提高冶金矿山维持简单再生产费用标准的通知》(财企[2004]
324 号),矿山维简费计提标准为 15—18 元/吨。由于该矿开采技术条件中等复杂,故
本次评估确定单位原矿维简费按 18 元/t 计算,单位矿石更新性质的维简费计算如下:
单位原矿更新性质的维简费=财政部门规定标准计提的维简费-折旧性质的维简费
=18.00-8.51
=9.49(元/t)
正常生产年更新性质的维简费=80.00×9.49=759.20 (万元)
(6)安全费用
根据财政部等《关于印发〈企业安全生产费用提取和使用管理办法〉的通知》(财
企[2012]16 号),地下开采的金属矿山每吨 10 元。故本项目评估确定单位原矿安全生
产费用为 10 元/t。尾矿库安全费按入库尾矿量进行计算,四等及五等尾矿库安全费为
1.5 元/吨。根据原矿矿石的甩废石及去掉回填部分约计算尾矿库安全费为 0.99 元/吨。

故本次评估安全费为 10.99 元/吨。
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正常生产年份安全费用=年原矿产量×单位原矿安全费用
=80.00×10.99=879.20(万元)
(7)其他制造费用
根据《初步设计》中“采矿制造成本估算表”和“选矿制造成本估算表”,采矿单位
其他制造费用为 7.96 元/吨,选矿单位其他制造费用为 8.92 元/吨,其采、选单位其他
制造费用合计为 16.88 元/吨。评估认为上述成本值合理,基本反映该类型矿山经济技
术条件及当地平均生产力水平指标,本项目评估取该值。

年其他制造费用=原矿产量×单位原矿其他制造费用
=80.00×16.88=1350.40(万元)
(8)修理费
根据《初步设计》,设计年修理费为 275.32 万元,则单位修理费为 3.44 元/t(含
税),折合不含税维修费为 2.94 元/吨。本次评估单位修理费取 2.94 元/t。

年修理费=原矿产量×单位原矿修理费
=80.00×2.94=235.21(万元)
单位生产成本为材料费+动力费+工资及福利费+折旧费+安全费+维简费+修理费+
其他费用=151.34 元/吨。

12.12.2 管理费用
管理费用是指行政管理部门为管理和组织经营活动发生的各项费用,包括管理人
员工资和职工福利费,职工教育经费、管理部人员差旅费、劳动保护费、采矿权使用
费、矿产资源补偿费等。

根据《初步设计》,设计年管理费用为 3906.91 万元,则单位管理费用为 48.84 元
/t,其中,矿产资源补偿费为 6.01 元/t,无形资产摊销费为 17.95 元/t,则单位其他管
理费用为 24.88 元/t(48.84-6.01-17.95)。

根据财政部国家税务总局 2016 年 5 月 9 日关于全面推进资源税改革的通知(财税
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37
〔2016〕53 号)及“关于资源税改革具体政策问题的通知”( 财税〔2016〕54 号)。

矿产资源补偿费不在进行收取,本次评估不计算矿产资源补偿费。

根据《中国矿业权评估准则》,无形资产摊销年限参考会计摊销方法确定,剩余
使用年限长于矿山服务年限时,则以矿山服务年限作为土地使用权摊销年限。本项目
矿山土地使用权投资 4026.96 万元,经计算年摊销费为 161.60 万元。折合单位原矿摊
销费 2.02 元/吨。

综合上述,重新计算的单位原矿管理费用为 26.90 元/吨(24.88+2.02=26.90)
年管理费用=原矿产量×单位原矿管理费用
=80.00×26.90=2151.60(万元)
12.12.3 销售费用
因矿山未投产,《初步设计》未设计销售费用,本次评估销售费用为 0。

12.12.4 财务费用
根据《矿业权评估参数确定指导意见》,利息支出指为筹集生产经营所需要的资
金等而发生的费用。矿业权评估中一般假设流动资金中 70%为银行贷款,贷款利息计
入财务费用中。本项目所需流动资金为 4050.21 万元(达产后),贷款利率按 2015 年 10
月 22 日执行的一年期贷款年利率 4.35%计算,单利计息,则:
流动资金贷款利息=4050.21 ×70%×4.35%=123.20 万元
折合单位矿石财务费用 1.54 元/吨。

12.12.5 总成本费用及经营成本
总成本费用是指各项成本费用之和。经营成本是指总成本费用扣除折旧费、折旧
性质的维简费、摊销费和财务费用后的全部费用。

单位原矿总成本费用=生产成本+管理费用+销售费用+财务费用
=151.34+26.90+0+1.54
=179.78(元/吨)
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单位原矿经营成本=总成本费用-折旧费-折旧性质的维简费-财务费用-摊销费
=179.78-6.57-8.51-1.54-2.02
=161.14(元/吨)
12.13 税金及附加
税金及附加根据国家和省级政府财税主管部门发布的有关标准进行计算。本项目
的销售税金及附加包括城市维护建设税、教育费附加和资源税,城市维护建设税和教
育费附加以应交增值税为税基。税金及附加估算参见附表四。

(1)增值税
应交增值税为销项税额减进项税额,增值税统一按一般纳税人适用税率计算。销
项税以销售收入为税基,根据财政部、国家税务总局财税[2008]171 号《关于金属矿、
非金属矿采选产品增值税税率的通知》,自 2009 年 1 月 1 日起,适用的产品销项税率
为 17%;产品进项税率为 17%(以材料费、动力费、维修费为税基)。根据国家实施
增值税转型改革有关规定,自 2009 年 1 月 1 日起,新购进设备(包括建设期投入和更
新资金投入)进项增值税,可在矿山生产期产品销项增值税抵扣当期材料、动力进项
增值税、维修费后的余额抵扣;当期未抵扣完的设备进项增值税额结转下期继续抵扣。

2018 年 4 月 4 日财政部 税务总局《关于调整增值税税率的通知》(财税[2018]32 号)
纳税人发生增值税应税销售行为或者进口货物,原适用 17%和 11%税率的,税率分别
调整为 16%、10%。

年产品增值税销项税额=年销售收入×销项税率
=21780.36×16%
=3484.86(万元)
年产品增值税进项税额=(年材料费+年燃料和动力费+年维修费)×16%
=(1886.40+1939.20 +235.21 )×16%
=649.73(万元)
不抵扣设备进项增值税额的年份,年应缴增值税额为:
年应交增值税额=年产品销项税额-年产品进项税额
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=3484.86-649.73=2835.13(万元)
(2) 城市维护建设税
根据中华人民共和国国务院令第 538 号《中华人民共和国增值税暂行条例》、《中
华人民共和国城市维护建设税暂行条例》、山东盛鑫矿业有限公司大高庄铁矿位于东
平县彭集镇,相关规定按增值税的 5%计税。故本次评估按应纳增值税额的 5%计税。

正常生产年份城市维护建设税计算如下:
正常年城市维护建设税=年增值税额×城市维护建设税率
=2835.13×5%=141.76(万元)
(3)教育费附加和地方教育费附加
根据《国务院关于修改〈征收教育费附加的暂行规定〉的决定》(国务院令第 448
号)、《关于统一地方教育附加政策有关问题的通知》(财综[2010]98 号),本项目
评估适用的教育费附加费率为 3%,地方教育费附加费率为 2%。正常生产年份教育附
加和地方教育费附加计算如下:
年教育费附加=年增值税额×教育费附加费率
=2835.13×5%=141.76(万元)
(4)资源税
根据财政部国家税务总局 2016 年 5 月 9 日关于全面推进资源税改革的通知(财税
〔2016〕53 号)及“关于资源税改革具体政策问题的通知”( 财税〔2016〕54 号)
及山东省财政厅、山东省地方税务局关于全面实施资源税改革的通知(鲁财税[2016]23
号)之规定铁矿按销售收入(精矿)的 3%征收增值税。经计算年缴纳资源税为 653.41
万元(21780.36×3%)。

(5)地方水利建设基金
水利建设基金:根据山东省人民政府关于印发《山东省地方水利建设基金筹集和
使用管理办法的通知》(鲁政法[2011]20 号),地方水利建设基金按增值税额的 1%征
收,本办法有效期至 2020 年 12 月 31 日。2017 年 5 月 22 日山东省人民政府办公厅《关
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于进一步清理规范政府性基金和行政事业性收费的通知》(鲁政办字〔2017〕83 号)
自 2017 年 6 月 1 日起至 2020 年 12 月 31 日,减半征收地方水利建设基金,即对本省
行政区域内缴纳增值税、消费税的企事业单位和个体经营者,其地方水利建设基金征
收比例,由按照增值税、消费税实际缴纳额的 1%调整为 0.5%。 故本项目 2020 年计
提地方水利建设基金,2021 年至生产期末不计提地方水利建设基金,2020 年地方水利
建设基金=年应纳增值税×0.5%=13.97 万元/年):
正常年份地方水利建设基金=年应缴增值税额×水利建设基金费率
=2835.13×0.5%
=14.18(万元/年)。

(6)销售税金及附加
年 销 售 税 金 及 附 加 = 年 城 市 维 护 建 设 税 + 年 教 育 费 附 加 + 年 资 源 税 =
141.76+141.76+653.41=936.93(万元)
(7)企业所得税
矿业权评估中,企业所得税统一以利润总额为基数,按企业所得税税率 25%计算,
不考虑亏损弥补及企业所得税减免、抵扣等税收优惠。

正常生产年份企业所得税计算如下(以 2021 年为例):
年利润总额=年销售收入-年总成本费用-年销售税金及附加
=21780.36-14382.30-936.93
=6461.13(万元)
年企业所得税=年利润总额×企业所得税税率
=6461.13×25%
=1615.28(万元)
13.14 折现率
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根据《矿业权评估参数确定指导意见(CMVS30800-2008)》折现率计算如下:
折现率=无风险报酬率+风险报酬率
其中,无风险报酬率通常可以参考政府发行的长期国债利率或同期银行存款利率
来确定,风险报酬率包括勘查开发阶段风险报酬率、行业风险报酬率、财务经营风险
报酬率等、其他风险报酬率。

根据该矿实际情况,确定本次评估的折现率为 8.24%。

14 评估假设
本评估报告所称评估价值是基于所列评估目的、评估基准日及下列基本假设而提
出的公允价值意见:
(1)评估对象地质勘查工作程度及其内外部条件等仍如现状而无重大变化;
(2)所遵循的有关政策、法律、制度仍如现状而无重大变化,所遵循的有关社会、
政治、经济环境以及开发技术和条件等仍如现状而无重大变化;
(3)以设定的资源储量、生产方式、生产规模、产品结构及开发技术水平以及市场
供需水平为基准且持续经营;
(4)在未来矿井开发收益期内有关产品价格、成本费用、税率及利率等因素在正常
范围内变动;
(5)不考虑将来可能承担的抵押、担保等他项权利或其他对产权的任何限制因素以
及特殊交易方可能追加付出的价格等对其评估价值的影响;
(6)无其它不可抗力及不可预见因素造成的重大影响。

15 评估结论
本所评估人员依照国家有关法律法规的规定,遵循独立、客观、公正的评估原则,
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42
在对委托评估的采矿权进行必要的尽职调查、产权验证以及充分调查、了解和核实、
分析评估对象实际情况的基础上,依据科学的评估程序,选用折现现金流量法,经过
计算和验证,在资产持续使用并满足评估报告所载明的假设条件和前提条件下,确定
委托评估的山东盛鑫矿业有限公司大高庄铁矿采矿权(评估计算期 25.61 年、动用可
采储量 1848.19 万 t)于评估基准日所表现的评估价值为人民币 28000.73 万元,大写
贰亿捌仟万柒仟叁佰元整。详见附表一。

16 特别事项说明
(1)本次评估结果是在独立、客观、公正的原则下做出的,本评估机构及参加本次
评估人员与评估委托人及采矿权申请人之间无任何利害关系。

(2)本次评估工作中评估委托人及采矿权申请人所提供的有关文件材料(包括产权
证明、分割地质报告、储量报告、开发利用方案等)是编制本报告的基础,相关文件
材料提供方应对所提供的有关文件材料的真实性、合法性、完整性承担责任。

(3)对存在的可能影响评估结论的瑕疵事项,在评估委托人及采矿权申请人未做特
殊说明而评估人员已履行评估程序仍无法获知的情况下,评估机构和评估人员不承担
相关责任。

(4)本次评估结论是在企业的基础建设能顺利通过验收、并能在预定时间内顺利
投产,生产、技术、经济因素在设定的前提下得出的。

(5)评估报告评估基准日后发生的影响委托评估矿业权价值的期后事项,包括国
家和地方的法规和经济政策的出台,利率的变动、矿产品市场价值的巨大波动、采矿
及选矿指标的变动等。本次评估在评估基准日后至出具评估报告日期之前未发生重大
事项,在评估报告出具日期之后和本评估结论使用有效期内,如发生影响委估矿业权
价值的重大事项,不能直接使用本评估结论。若评估基准日后评估结论使用有效期以
内储量及采选指标等数量发生变化,在实际作价时应根据原评估方法对矿业权价值进
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43
行相应调整;当生产规模和价格标准发生重大变化而对采矿权价值产生明显影响时,
评估委托人应及时聘请评估机构重新确定采矿权评估价值。

(6)本所只对该项目的估算结果是否符合职业规范要求负责,不对资产定价决策
负责。本项目评估结果是根据该项目特定的评估目的而得出的价值参考意见,而非市
场价格,不得用于其它目的,也未考虑国家宏观经济政策发生变化或其他不可抗力可
能对其造成的影响。

正确理解并合理使用评估报告是评估委托人和相关当事方的责任。

(7) 根据财税[2018]32 号文财政部关于调整增值税税率的通知,纳税人发生增值税
的税率由 17%调整为 16%,于 2018 年 5 月 1 日正式执行。本次评估基准日为 2017 年
12 月 31 日,出具报告日 2018 年 6 月 25 日,出具报告日在税改政策之后。本次评估
按 16%增值税进行计算。提醒报告使用者注意。

(8)本评估报告含有若干附件,附件构成本报告的重要组成部分,与本评估报告正
文具有同等法律效力。

(9)本评估报告经加盖评估机构公章后生效。

17 矿业权评估报告使用限制
(1)评估结论使用有效期自评估基准日起一年。如超过有效期,需要重新进行评估。

(2)本评估报告只能服务于评估报告中载明的评估目的。

(3)本评估报告仅供评估委托人了解评估的有关事宜并报送评估管理机关或其授权
的单位审查评估报告和检查评估工作之用。正确理解并合理使用评估报告是评估委托
人和相关当事方的责任。本评估报告的所有权归评估委托人所有。

(4)除法律、法规规定以及相关当事方另有约定外,未征得本评估机构同意,评估
报告的全部或部分内容不得提供给其他任何单位和个人,也不得被摘抄、引用或披露
山东盛鑫矿业有限公司大高庄铁矿采矿权评估报告正文
山东天平信有限责任会计师事务所
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于公开媒体。

18 矿业权评估报告日
本项目评估报告日即出具评估报告的日期为 2018 年 6 月 25 日。

19 评估机构盖章
评估机构法定代表人:
项目负责人:
矿业权评估师:
山东天平信有限责任会计师事务所
二○一八年六月二十五日

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