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A股投资风格真要切换?周期取代医药科技?这类股票低配局面或生变

作者: 中国机械设备网 发布时间: 2020年09月13日 14:52:58

原标题:A股投资风格真要切换?年内基金冠军悄然易主,周期取代医药科技?这类股票低配局面或生变,如何布局?

摘要

【A股投资风格真要切换?周期取代医药科技?这类股票低配局面或生变】招商、大成、平安等基金公司的策略,都认为短期市场可能需要关注建材、工程机械、汽车部件等周期性板块,尽管消费与科技是长期布局的主线。大成基金公司的韩创业表示,疫情影响因素在国内逐步消除,部分商品价格已回到疫情前的位置。PPI、社融数据显示,整个经济的修复趋势还在延续,总量流动性过度宽松的时间点已过去,未来将在结构上继续优化,随着疫苗的逐步推出、以及海外二次疫情的见顶回落,顺周期板块存在进一步扩散的趋势,后市周期股风格或将占优。(券商中国)

  伴随着A股市场的剧烈震荡,年内冠军基金已经易主!

  截至9月10日,长城环保主题基金今年以来的收益率达到85.69%,暂列年内公募基金业绩冠军;近一年的业绩数据也达到111%,成唯一翻倍的基金。

  券商中国记者注意到,长城环保主题基金业绩霸屏,其重仓股契合了周期股复苏的趋势,持仓品种涉及矿机、建材、钢构等领域。中国工程机械协会统计显示,今年8月共计销售挖掘机20939台,同比增长51.3%,连续五个月同比增速超50%。中银证券认为,基建投资持续上行,地产投资也持续回暖,行业呈现明显的淡季不淡、旺季更旺的需求特征。

  年内基金业绩冠军易主

  数据显示,截至2020年9月10日,长城环保主题基金今年以来的收益率达到85.69%,暂列年内公募基金业绩冠军。长城环保主题基金取得当前基金业绩冠军的背景,是A股市场近期出现了一波剧烈震荡,这波市场调整导致了医药主题基金、科技主题基金的净值大幅下跌,从而将霸屏基金业绩排行榜的医药与科技主题基金拉下冠军宝座。

  但值得玩味的是,长城环保主题基金取得基金业绩冠军,并不意味着A股市场的热点已从医药、科技主题切换到环保主题。

  券商中国记者注意到,长城环保主题基金虽然基金契约规定,投资于环保主题类股票的比例不低于非现金基金资产的80%;但长城环保主题基金也给其“环保主题”留了一手后路——在基金招募说明书中也强调“环保主题应有更大的外延,也依托于其他行业中为环境保护献计献策、履行责任、或向环保产业转型的公司的努力。”

  也就是说,长城环保主题基金虽然名为环保主题基金,机械设备维修,但投资范围实际上并不局限于环保行业。

  狭义上看,长城环保主题基金甚至没有一只重仓的传统环保类股票。根据长城环保主题基金披露的基金半年报数据显示,截至第二季度末,第一大重仓股为矿机类上市公司建设机械;第二大重仓股为机动车检测领域的安车检测,此外,还持有光伏、白酒、军工、汽车、家电、钢铁、建筑领域的股票。

  显而易见的是,该基金重仓股所表现的周期性属性较强,而周期板块的确在较长时间不是市场关注的方向,同时该基金涉猎范围较广。但最令人关注的是,长城环保主题的重仓股中未包括最为热门的医药股、科技股,而其他基金医药与科技股的筹码集中度较高,并就短期而言已有过热迹象。

  建筑、钢铁、采掘等周期行业明显强势的现象,有利地拉动长城环保主题基金的净值,使得长城环保主题基金成为当前A股市场调整的受益者。

  诺德基金张恒海认为,2020年8月份以来的A股市场风格切换比较明显,军工、汽车、交通运输等周期类较强的行业板块表现较为出色,而跌幅前五位的包括了医药和科技。

  在股票市场,扎堆的领域通常在过热后隐藏较大的短期风险,在A股最近的市场调整中,医药股与科技股成为砸盘的主要对象。

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